المحتوى

• خطوات

الرافعة التشغيلية هي مقياس لمقدار الربح الذي تحققه الشركة من التكاليف الثابتة. كلما زاد الربح الذي تحققه الشركة من التكاليف الثابتة ، ارتفعت نسبة الرافعة التشغيلية. يمكن حساب الرافعة التشغيلية وفقًا للعديد من الصيغ المختلفة ، ولكن الصيغة الأكثر شيوعًا هي حساب معدل اختلاف الهامش إلى معدل تباين الربح من الشركة.

خطوات

جزء 1 من 3: حساب الرافعة المالية للتشغيل

1. 

   هامش المساهمة. الهامش هو إجمالي الإيرادات مطروحًا منه التكاليف المتغيرة. التكاليف المتغيرة هي تلك التي تزيد مع كل حجم مبيعات. تعتبر تكلفة السلع والعمولات وتكاليف التسليم بعض التكاليف المتغيرة الأساسية. اطرح إجمالي مبيعاتك من التكاليف المتغيرة لحساب الهامش الخاص بك.
   • على سبيل المثال ، لنفترض أن إجمالي مبيعات شركة ABC يبلغ 100،000 دولار أمريكي في ديسمبر 2015. وتشمل التكاليف المتغيرة: تكلفة البضائع - 30،000 دولار أمريكي ؛ العمولة - 20000 دولار أمريكي ؛ تكلفة التوصيل - 10،000 دولار أمريكي.
   • رصيد القسط هو.

2. 

   
   
   احسب الربح من العمل. ربح التشغيل هو إجمالي الإيرادات مطروحًا منه جميع مصاريف التشغيل باستثناء الفوائد والضرائب. إذا تم خصم التكاليف المتغيرة ، فقم بطرح التكاليف الثابتة لحساب الربح من الشركة. تشمل التكاليف الثابتة الإعلانات والتأمين والإيجار ورسوم الخدمة (الكهرباء والماء وما إلى ذلك) والأجور.
   • افترض أن التكاليف الثابتة لشركة ABC لها: إعلان - 2000 دولار ؛ التأمين - 5000 دولار أمريكي ؛ الإيجار - 3000 دولار أمريكي ؛ الخدمات - 2000 دولار ؛ الراتب 18000 دولار.
   • إجمالي التكاليف الثابتة 30،000 دولار.
   • ربح التشغيل هو إجمالي الإيرادات مطروحًا منه التكاليف المتغيرة والثابتة.
   • بالنسبة لشركة ABC ، ​​يبلغ إجمالي الإيرادات 100،000 دولار أمريكي. التكاليف المتغيرة 60،000 دولار والتكاليف الثابتة 30،000 دولار.
   • وبالتالي ، فإن الربح من أعمال ABC =.

3. 

   
   
   الرافعة التشغيلية. قسّم رصيد الضمان على الربح من العمل. بالعودة إلى المثال أعلاه ، فإن شركة ABC لديها هامش قدره 40،000 دولار أمريكي وربح تجاري يبلغ 10،000 دولار أمريكي.
   • الرافعة المالية = الهامش / الربح التشغيلي.
   • الرافعة التشغيلية لشركة ABC هي 4.
   الإعلانات

جزء 2 من 3: تحليل مؤشر الرافعة العاملة

1. 

   
   
   تقييم العوائد بمقياس الرافعة التشغيلية. يخبرك الرافعة التشغيلية بمدى سرعة زيادة صافي ربحك من الأعمال مع زيادة المبيعات.في المثال أعلاه ، الرافعة التشغيلية لشركة ABC هي 4. وهذا يعني أن صافي الربح من التشغيل ينمو 4 أضعاف الإيرادات. ومع ذلك ، يختلف هذا الرقم اعتمادًا على نسبة التكاليف الثابتة والمتغيرة
   • كلما ارتفعت التكلفة الثابتة كنسبة مئوية من التكلفة الإجمالية ، زادت الرافعة التشغيلية لديك.
   • الرافعة المالية الأعلى تعني أن صافي الدخل ينمو بمعدل أسرع.

2. 

   تحليل آثار ارتفاع التكاليف الثابتة والمتغيرة المنخفضة. تمتلك الشركة XYZ نفس الإيرادات والهامش مثل رصيد الضمان مع شركة ABC (الإيرادات = 100،000 دولار أمريكي ، الربح من الأعمال = 10،000 دولار أمريكي). ومع ذلك ، فإن التكاليف المتغيرة لشركة XYZ تبلغ 30 ألف دولار والتكاليف الثابتة 60 ألف دولار.
   • رصيد القسط هو.
   • صافي الربح من العمل هو.
   • الرافعة المالية = الهامش / الربح التشغيلي.
   • .
   • وبالتالي ، فإن صافي الربح من أعمال الشركة XYZ يزيد 7 مرات مقارنة بالمبيعات.

3. 

   تحديد تأثير نمو الإيرادات على هوامش الربح. استخدم الرافعة التشغيلية لحساب مقدار زيادة هوامش الربح مع زيادة المبيعات. ضاعف الرافعة المالية التشغيلية في النسبة المئوية لزيادة المبيعات. هذه هي النسبة المئوية التي يمكنك من خلالها تقدير زيادة هوامشك.
   • لنفترض أن الشركتين في المثالين أعلاه لديهما زيادة بنسبة 10 ٪ في المبيعات.
   • شركة ABC برافعة تشغيلية 4 ، سيزداد هامش الربح الصافي بنسبة 40٪ مع زيادة المبيعات بنسبة 10٪.
   • شركة XYZ برافعة تشغيلية 7 ، سيزداد هامش الربح الصافي بنسبة 70٪ مع زيادة المبيعات بنسبة 10٪.
   • نتيجة لذلك ، يمكنك استخدام الرافعة التشغيلية لحساب تأثير التغيير في الإيرادات بسرعة على صافي ربح عملك دون الحاجة إلى إعداد بيانات مالية مفصلة.
   الإعلانات

جزء 3 من 3: تقييم المخاطر مع الرافعة التشغيلية

1. 

   حدد نقطة التعادل الخاصة بك. نقطة التعادل هي مقدار الإيرادات التي يتم تحقيقها بما يكفي لتغطية تكاليف التشغيل ، بما في ذلك جميع التكاليف الثابتة والمتغيرة. عند نقطة التعادل ، يكون هامش ربحك 0 دولار أمريكي. لذلك ، فإن الرافعة التشغيلية لا حدود لها. تزداد الرافعة التشغيلية كلما اقتربت من نقطة التعادل.
   • على سبيل المثال ، افترض أن الشركة ABC في المثال أعلاه لديها مبيعات تبلغ 75000 دولار ، وتكاليف متغيرة 45000 دولار ، وتكاليف ثابتة 30 ألف دولار.
   • سيتم ضمان الهامش.
   • صافي الربح من الأعمال سيكون.
   • الرافعة التشغيلية ستكون.

2. 

   تقييم ملف مخاطر الشركة. الرافعة التشغيلية العالية تعني أن الشركة يمكنها زيادة الأرباح بشكل كبير مع زيادة المبيعات. ومع ذلك ، فإن الرافعة التشغيلية العالية تعني أيضًا أن الشركة تستثمر الكثير من الأموال في التكاليف الثابتة ، مثل الآلات والعقارات والأجور. إذا تباطأ الاقتصاد وانخفضت الإيرادات ، فلن يكون لدى الشركة فرصة كبيرة لخفض التكاليف للحفاظ على ربحيتها.
   • هذا هو السبب الذي يدفع المستثمرين إلى توخي الحذر عند الاستثمار في الشركات ذات النفوذ التشغيلي العالي.

3. 

   استخدم الرافعة المالية للعمل بعناية. لأن الرافعة التشغيلية يمكن أن تحرف في بعض الأحيان قدرة الشركة على زيادة هوامشها. على سبيل المثال ، يجب أن تكون الشركة ذات الرافعة المالية 7 قادرة على زيادة هامش ربحها سبعة أضعاف إيراداتها. لكن في الواقع ، لزيادة الإيرادات ، قد تحتاج الشركة إلى المزيد من العمالة أو توسيع المساحة. ستؤدي تكلفة هذا النشاط إلى زيادة التكاليف الثابتة ، وعلى هذا النحو ، لن يزيد هامش ربح الشركة كما هو متوقع من الرافعة التشغيلية. الإعلانات