المحتوى

• خطوات
• طريقة 1 من 3: استخدام صافي الدخل وأرباح الأسهم
• الطريقة 2 من 3: استخدام توزيعات الأرباح السنوية وربح السهم
• طريقة 3 من 3: استخدام نسبة توزيع الأرباح
• نصائح
• تحذيرات

حصة الدخل المدفوعة في توزيعات الأرباح هي طريقة لقياس حصة أرباح الشركة التي يتم دفعها للمستثمرين في شكل أرباح على مدار فترة محددة (عادة ما تكون في السنة) ، بدلاً من التوجه نحو تطوير الشركة. بشكل عام ، تتمتع الشركات القديمة والقائمة بنسب توزيعات أرباح أعلى - فقد زادت مستويات دخلها بشكل كبير بالفعل ، في حين أن الشركات ذات نسب توزيع الأرباح المنخفضة هي شركات شابة ذات إمكانات سريعة النمو. لحساب نسبة دخل الشركة المدفوعة كأرباح أرباح خلال فترة معينة ، استخدم خوارزمية الحساب أرباح مدفوعة / صافي الدخل أو توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم / صافي الدخل لكل سهم - إنهما متكافئان.

خطوات

طريقة 1 من 3: استخدام صافي الدخل وأرباح الأسهم

1. 1 اكتشف ما هو صافي ربح الشركة. للعثور على حصة دخل الشركة المدفوعة كتوزيعات أرباح ، احسب أولاً صافي دخلها للفترة الزمنية التي تفكر فيها (لاحظ أن السنة الواحدة هي الفترة الأساسية لحساب حصة الدخل المدفوعة كتوزيعات أرباح). تم إدراج هذه المعلومات في بيان دخل الشركة ، ولكي تكون واضحًا ، تحتاج إلى حساب ربح الشركة ، مع الأخذ في الاعتبار جميع التكاليف - الضرائب ، وتكاليف ممارسة الأعمال التجارية ، والخصومات على التلف ، والاستهلاك والفوائد.
   • على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة Jim's Light Bulbs الجديدة حققت 200 ألف دولار في عامها الأول في السوق ، ولكن كان عليها إنفاق 50000 دولار على التكاليف المذكورة أعلاه. في هذه الحالة ، فإن صافي الدخل لمصابيح Jim's Light Bulb سيكون مساويًا لـ 200،000 - 50،000 = 150000 دولار.
2. 2 تحديد مقدار الأرباح الواجب دفعها. ثم احسب المبلغ الذي تدفعه الشركة على شكل أرباح خلال الفترة الزمنية التي تفكر فيها. توزيعات الأرباح هي الأموال التي يتم دفعها للمستثمرين ولا تذهب لتطوير الشركة.عادة لا يتم تسجيل توزيعات الأرباح في بيان الدخل ، ولكن يتم تضمينها في الميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية.
   • تخيل أن شركة Jim's Light Bulbs ، وهي شركة حديثة العهد نسبيًا ، قررت استثمار معظم دخلها الصافي في توسيع قدراتها التصنيعية ودفعت فقط 3750 دولارًا أمريكيًا في شكل أرباح ربع سنوية. في هذه الحالة ، نضرب 3750 في 4 مرات = 15000 دولار. هذا هو مقدار الأرباح الموزعة التي دفعتها الشركة في السنة الأولى من عملها.
3. 3 قسّم أرباح الأسهم على صافي الدخل. بمجرد أن تعرف مقدار الدخل الصافي الذي حققته الشركة والمبلغ الذي دفعته في توزيعات الأرباح خلال فترة زمنية معينة ، سيكون من السهل نسبيًا العثور على حصة الدخل المدفوعة في توزيعات الأرباح. كل ما عليك فعله هو تقسيم توزيعات أرباح الشركة على صافي دخلها - سيكون المبلغ المستلم هو حصة الدخل المدفوعة على شكل توزيعات أرباح.
   • في حالة لمبات Jim's Light Bulbs ، يمكننا حساب حصة الدخل المدفوعة على شكل أرباح موزعة بقسمة 15000 / 150.000 = 0.10 (أو 10٪). هذا يعني أن Jim's Light Bulbs دفعت 10٪ من دخلها للمستثمرين ، واستثمرت الباقي (90٪) في تطوير الشركة.

الطريقة 2 من 3: استخدام توزيعات الأرباح السنوية وربح السهم

1. 1 اكتشف مقدار الأرباح الموزعة لكل سهم. الطريقة المذكورة أعلاه ليست الطريقة الوحيدة لحساب حصة الدخل التي تدفعها الشركة في أرباح الأسهم. يمكن أيضًا حسابها بقطعتين من البيانات المالية. إذا كنت مهتمًا بهذه الطريقة البديلة ، فاحسب أولاً أرباح الشركة لكل سهم (أو DPS). هذا هو مقدار الأموال التي حصل عليها كل مستثمر كل حصة في رأس المال. عادة ما يتم سرد هذه المعلومات في صفحات عروض الأسعار ربع السنوية ، لذلك قد تحتاج إلى العثور على مجموع عدة أرقام إذا كنت ستجري تحليلًا للعام بأكمله.
   • لنأخذ مثالاً آخر. Rita's Rugs هي شركة قديمة وراسخة تفتقر إلى مساحة للنمو في سوق اليوم وبدلاً من استخدام أرباحها لتوسيع الإنتاج ، فإنها تمنحها لمستثمريها. تخيل أن Rita's Rugs دفعت دولارًا واحدًا للسهم كأرباح في الربع الأول ، و 0.75 دولارًا في الربع الثاني ، و 1.50 دولارًا في الربع الثالث ، و 1.75 دولارًا في الربع الرابع. إذا أردنا حساب حصة الدخل المدفوعة على شكل توزيعات أرباح للعام بأكمله ، فسننظر في: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = 4.00 دولارات لكل سهم، أي أرباح الشركة لكل سهم (DPS).
2. 2 تحديد ربحية السهم. ثم احسب ربحية السهم لكل سهم للشركة خلال الفترة الزمنية التي تفكر فيها. EPS هو مقياس لمقدار صافي الدخل مقسومًا على عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمرون ، أو بعبارة أخرى ، مبلغ المال الذي يتوقع أن يحصل عليه المستثمر إذا دفعت الشركة 100٪ من دخلها في شكل أرباح. عادة ما يتم الإشارة إلى هذه المعلومات في إقرار ضريبة الدخل للشركة.
   • تخيل أن 100،000 سهم من Rita's Rugs في أيدي المستثمرين ، وفي العام الأخير من عمليات الشركة كانت 800،000 دولار. في هذه الحالة ، ستكون EPS 800000/100000 = 8 دولارات لكل سهم.
3. 3 قسّم توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم على ربحية السهم. كما هو مذكور أعلاه ، كل ما عليك فعله هو قسمة المبلغين. احسب حصة الدخل التي تدفعها شركتك كأرباح عن طريق قسمة مبلغ الأرباح لكل سهم على مقدار الربح المكتسب على كل سهم.
   • في حالة Rita's Rugs ، يمكن حساب نصيب أرباح الشركة من خلال قسمة 4 على 8 = 0.50 (أو 50٪)... بعبارة أخرى ، خلال العام الماضي ، قدمت الشركة نصف ربحها للمستثمرين في شكل توزيعات أرباح.

طريقة 3 من 3: استخدام نسبة توزيع الأرباح

1. 1 يمكن حساب أرباح الأسهم لمرة واحدة بشروط خاصة. بالمعنى الدقيق للكلمة ، يتم احتساب نسبة توزيع الأرباح فقط إذا تم دفع توزيعات أرباح منتظمة للمستثمرين. لكن في بعض الأحيان تعرض الشركات دفع أرباح لمرة واحدة للجميع (أو فقط بعض) لمستثمريهم.للحصول على مبلغ الدفع الأكثر دقة ، لا ينبغي أن تؤخذ هذه التوزيعات "الخاصة" في الاعتبار عند حساب حصة الدخل المدفوعة كأرباح الأسهم. وبالتالي ، فإن الصيغة المعدلة لحساب نسب توزيعات الأرباح للفترات التي تتضمن توزيعات أرباح خاصة هي (إجمالي توزيعات الأرباح - توزيعات الأرباح الخاصة) / صافي الدخل.
   • على سبيل المثال ، إذا دفعت شركة أرباحًا ربع سنوية تصل إلى 1،000،000 دولار أمريكي خلال العام ، ولكنها دفعت أيضًا توزيعات أرباح خاصة لمستثمريها بقيمة 400،000 دولار أمريكي بسبب أرباح غير متوقعة ، فلن نحسب هذه الأرباح الخاصة عند حساب حصة الدخل المدفوعة كأرباح . بافتراض صافي دخل قدره 3،000،000 دولار ، فإن نسبة الدخل المدفوعة كأرباح ستكون (1،400،000 - 400،000) / 3،000،000 = 0.334 (أو 33.4٪).
2. 2 استخدم أسهم توزيعات الأرباح لمقارنة الاستثمارات. من المعروف أن الأثرياء يرغبون في استثمار الأموال حيث توجد فرص للاستثمار ، ولهذا سيرغبون في التعرف على تاريخ الشركة ، حيث يشار إلى نسبة الأرباح المدفوعة. عادة ، ينتبه المستثمرون إلى قيمة النسبة (بمعنى آخر ، مقدار الربح الذي تعود عليه الشركة للمستثمرين) ، بالإضافة إلى استقرارها (أي مقدار قفزة النسبة من سنة إلى أخرى). تختلف نسب المدفوعات المناسبة للمستثمرين اعتمادًا على أهدافهم ، ولكن بشكل عام ، تعتبر نسب المدفوعات المنخفضة جدًا أو المرتفعة جدًا (وتلك التي تقفز أو تنخفض بشكل كبير بمرور الوقت) محفوفة بالمخاطر للاستثمار.
3. 3 اختر النسب المرتفعة للدخل الثابت والمنخفضة لزيادة الإمكانات. كما هو مذكور أعلاه ، هناك أسباب تجعل كلا من النسب المرتفعة والمنخفضة جذابة للمستثمر. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الاستثمار في عمل موثوق به من شأنه أن يولد دخلًا ثابتًا ، فإن نسب المدفوعات المرتفعة ستكون بمثابة إشارة إلى أن الشركة قد وصلت بالفعل إلى المستوى الذي لا تضطر فيه إلى الاستثمار في تطوير الإنتاج ، وهذا هو استثمار موثوق لرأس المال. من ناحية أخرى ، بالنسبة لأولئك المستعدين للعمل من أجل تحقيق أرباح مستقبلية ، على أمل الحصول على عوائد كبيرة في نهاية المطاف ، فإن نسب المدفوعات المنخفضة ستكون بمثابة إشارة إلى أنهم بحاجة إلى الاستثمار بكثافة من أجل تطوير الشركة في المستقبل. إذا ازدهرت الشركة نتيجة لذلك ، فستكون بمثابة دليل على عائد الاستثمار ، ولكنها قد تكون محفوفة بالمخاطر أيضًا لأن إمكانات الشركة على المدى الطويل لا تزال غير معروفة.
4. 4 احذر من نسب توزيع الأرباح المرتفعة للغاية. يجوز للشركة التي تتبرع بنسبة 100٪ أو أكثر من أرباحها لتظهر خيار استثماري جيد ، ولكن في الممارسة العملية ، غالبًا ما يكون هذا علامة على الوضع المالي غير المستقر للشركة. تعني نسبة الدفع التي تبلغ 100٪ أو أكثر من الأرباح أن الشركة تدفع للمستثمرين أموالًا أكثر مما تكسبه بنفسها - وبعبارة أخرى ، تخسر المال عن طريق إعادته للمستثمرين. نظرًا لأن هذه المدفوعات غالبًا ما تكون ساحقة ، فقد يشير ذلك إلى انخفاض كبير في نسبة توزيع الأرباح في المستقبل.
   • ومع ذلك ، على الرغم من هذا الاتجاه ، هناك استثناءات. يمكن للشركات القائمة ذات إمكانات النمو العالية في المستقبل أن تتعامل أحيانًا مع نسبة توزيع أرباح تزيد عن 100٪. على سبيل المثال ، في عام 2011 ، دفعت AT&T حوالي 1.75 دولارًا أمريكيًا في توزيعات الأرباح لكل سهم ، وربحت 0.77 دولارًا أمريكيًا فقط للسهم - نسبة توزيع أرباح تزيد عن 200 ٪. ولكن لسبب أن الشركة صافي ربح السهم في 2012-2013. كان أكثر من 2 دولار ، لا يمكن للتقلبات قصيرة الأجل في مدفوعات الأرباح أن تقوض التوقعات المالية طويلة الأجل للشركة.

نصائح

• تحقق أيضًا من النسب المالية والتقديرات على http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

تحذيرات

• لا تخلط بين نسبة توزيعات الأرباح وعائد توزيعات الأرباح ، والتي يتم حسابها على النحو التالي ؛
• عائد توزيعات الأرباح = DPS (توزيعات الأرباح لكل سهم) / سعر السهم في السوق
• يمكن أيضًا حسابه على النحو التالي: (DIVIDEND PAYMENT RATIO X EPS) / MARKET PRICE